黄金“命悬一线”，市场份额战或令油价夭折
2016/08/26 21:47:00
汇通网 fx678.com
周五(8月26日)现货黄金小幅反弹，一度刷新两日高点至1328.90美元/盎司，部分多头仍在重要1320美元关口上方完全抵抗，但多位美联储官员继续发表鹰派讲话，预计晚间耶伦意外鸽派的可能较小，金价后市仍有大跌风险。原油市场，沙特部长的泼冷水已经伊朗仍在争夺市场份额，市场对冻产前景较为悲观，油价小幅走弱。
【美联储多位官员“鹰语”不断，市场还看耶伦能否成“鹰王”】
临近杰克逊霍尔年会，周五继续有多位美联储官员发表鹰派讲话，这令美联储年内加息预期继续升温，但市场显然仍在等待美联储主席耶伦的表态，日内现货黄金小幅反弹，一是受到美国二季度GDP下修的提振，另外，面临1320美元整数关口支撑后，金价迎来技术面的修正。整体来看，金价后市依然偏空。
(现货黄金日线图)
美国圣路易斯联储主席布拉德周五(8月26日)重申了其希望今年加息的观点。布拉德表示，美联储何时加息尚不清楚，但美联储有可能在今年加息。
布拉德称，美国经济存在不确定性，所以利率路径也存在不确定性；但9月可能是加息的好时候，且市场也同意我对低利率前景的看法。就美联储的双重目标而言，美联储表现的相当不错，且我们接近实现失业率目标；虽然目前通胀有点低，但离美联储的目标也不远了。
旧金山联储主席威廉姆斯周五也认为，美联储将继续保持美国经济增长，不担忧高通胀威胁，但担忧美联储行动过慢可能会导致经济衰退，预计失业率将会持续下滑。
克利夫兰联储主席梅斯特周五称，经济仍处于上行轨道上，通胀也在上升，而失业率下降，开始渐进式加息是有意义的；有可能在下半年实现2-3%的经济增速。
美联储卡普兰周四亦加入鹰派阵营，该官员指出，收紧政策的必要性在上升，美联储正朝着在不太遥远的将来采取行动前进。通胀进展缓慢令人气馁，我们需要观察我们的行动对美元的影响，预计美国GDP增速将在下半年反弹。
据美联储联邦基金利率期货显示，据美国联邦基金利率期货显示，目前美联储9月加息概率为30%(上周最低为18%)，12月加息概率为54.8%(上周最低为42%)。
(美国联邦基金利率期货)
综合来看，近期几乎所有的美联储官员讲话都偏鹰派，很难想象美联储主席耶伦会与她的同僚唱反调，而且过去数次年会中，美联储主席都为其货币政策做了一点的铺垫，如果晚间耶伦如期发表鹰派讲话，美元将会大涨，黄金难逃大跌的命运；反之金价则有望重拾涨势。
加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne认为，随着耶伦周五演讲到来，美元风险增加，因市场对美联储加息的预期相对平寂，美元汇率意外上涨的可能性较高。
(美元指数日线图)
值得一提的是，晚间的美国二季度GDP增速小幅下修，给日内金价反弹提供了些许动能。
美国第二季度实际GDP年化季率增速一如预期下修至1.1%，初值为扩张1.2%；美国第二季度GDP平减指数修正值意外上修为扩张2.3%，预期为扩张2.2%，前值为扩张2.2%。
路透评论指出，美国第二季度实际GDP年化季率修正值为上升1.1%，升幅符合预期，但是低于初值1.2%，因企业积极去库存抵消了消费者支出带来的利好作用。
GeofinComtrade的研究负责人HareeshV说，受围绕耶伦讲话的不确定性影响，金价在过去几日一直下跌。任何有关升息的信号都可能推动金价跌向每盎司1280美元水平，如果跌破主要支撑位1280美元，金价会跌至1200美元。
路透的一位大宗商品及能源技术市场分析师称，波浪模式和费波纳奇比率分析显示，现货黄金可能跌破1318美元支撑位，进一步跌向下一支撑位1308美元。
全球最大黄金上市交易基金(ETF)——SPDRGoldTrust的黄金持仓量周四减少0.19%(1.78吨)至956.59吨。
(现货黄金周线图)
技术面来看，周线级别，MACD和KDJ均在高位结成死叉良好运行，5周均线也即将下穿10周均线结成死叉，中线保持看空不变，下方关注20周均线1299.09美元附近的支撑，上方关注5周均线1339美元附近的阻力，多头若能有效收复该位置，则可能改变中线下跌趋势；日线级别，目前短期均线空头排列，空头占据上风，60日均线短线1321美元附近存在些许支撑，一旦有效跌破该位置，则金价有望下探100日均线1294美元附近的支撑；上方重点关注20日均线1342美元附近的阻力，多头在收复该位置前，保持中线看跌不变。
【油价微跌再迎沙特打压，冻产或因市场份额战落空】
周五国际油价震荡微跌，美原油10月期货最低触及47.01美元/桶，布伦特原油10月期货最低触及49.42美元/桶，此前沙特能源部长弱化产油国下个月会谈将大力干预市场的预期，市场人气受到打击，市场预计当前油市存在的市场份额战最终会使得冻产再次落空，此外分析师指出当前供应过剩拖累油市。
(美原油10月期货日线图)
(布伦特原油10月期货日线图)
☆沙特搬起石头砸自己的脚？☆
月初沙特能源部部长法利赫关于9月产油国可能会晤的言论给8月的油价提供的强劲的动能，然后再油价涨势告一段落之际，而凌晨法利赫自己又再次给油市冻产泼了一盆冷水，令油价再次承压。
沙特能源部长法利赫8月11日曾表示，全球石油需求依然强劲，将在下个月与OPEC和非OPEC产油国会面，讨论油市问题。
法利赫当时还称，讨论的话题包括稳定油市的潜在行动；如有所需，沙特将帮助恢复市场平衡。法利赫并称，油价应当高于当前水平，当前油价是不持续的，非OPEC国家供应量快速下滑，原油市场正在恢复平衡。
然而，沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalidal-Falih)周五(北京时间8月26日)凌晨表示，除了让市场供需力量自行发挥作用以外，我们相信毋须对市场进行重大干预。市场已迈向正确的方向。
法力赫的言论，为两年多来一直受供应过剩困扰的油市出现大规模干预的预期泼了冷水。
☆伊朗料将继续恢复市场份额☆
伊朗方面周五表示，该国将与其他产油国合作以稳定油市，但希望其他国家尊重伊朗的权利。
据伊朗Shana通讯社报道称，伊朗希望恢复市场份额的同时与欧佩克协同行动，伊朗表示扰乱油市平衡的国家也应稳定油市。
但许多观察家对此的解读是，伊朗会继续通过增产设法重新获得市场份额；针对伊朗的制裁在1月被解除后，该国全面回归油市。
新加坡海峡石油化工控股常务董事OysteinBerentsen认为，OPEC在9月的会议不会达成任何冻产或以任何重大方式影响油市的协议，这是因为主要OPEC成员国似乎依然更加注重市场份额。
☆OPEC仍在努力☆
石油输出国组织(OPEC)的成员国将在国际能源论坛(IEF)的间隙召开会议，IEF将于9月26-28日在阿尔及利亚举行，OEPC官员仍在继续呼吁冻产，这仍给油价留下了一些生机。
欧佩克秘书长巴尔金都周五称，单靠市场不足以令油价修正，欧佩克及非欧佩克产油国就采取措施管理产量越来越达成共识，束手旁观无法引导油价调整至令各方满意的水平。
被问及冻产协议达成的可能性时，巴尔金都称，从目前的状况来看没有什么是不可能的。
投资者还需留意周六(北京时间8月27日)凌晨出炉的美国原油钻井数据；据美国著名石油服务公司贝克休斯上周公布的数据显示，至8月19日当周石油钻井总数增加10座至406座，为连续第八周增加，这是逾两年来的最长增势。如果美国原油钻井数继续增加，料将令市场担忧美国页岩油的卷土重来。
【英镑多空争夺1.32关口，市场普遍看空英镑中长线走势】
周五英镑兑美元震荡运行，多空双方在1.32关口展开争夺，目前交投于1.3201附近，一方面近期乐观的经济数据给英镑提供支撑，二季度GDP修正值仍维持在增长2.2%不变，另一方面，市场仍未英国脱欧的长期影响仍是负面的，这令英镑承压，部分分析师认为英镑年底或跌向1.25左右。
(英镑兑美元日线图)
数据显示，英国二季度GDP修正值维持在增长2.2%不变，与前值和预期一致。
英国国家统计局指出，目前没有迹象表明脱欧公投引起的不确定性对英国第二季度的投资产生显著影响。
金融分析机构IHS首席英国经济学家Howard Archer则表示，由于英国脱欧公投是在六月底举行的，所以对日内公布的英国第二季度GDP增速并未造成较大影响，但从长期来看，脱欧将令经济活动承压，因为经济前景存在不确定性将影响商业投资和招聘。
花旗分析师Josh O'Byrne认为，英镑兑美元出现反弹是受两国利差、经济增速走弱预期降温和头寸的短期支持，但鉴于结构失衡和国内展望疲软，依然看空英镑，同时如果英国的经常帐表现要改善，汇率就必须维持低位，但资本帐届时将受影响并减少英镑资产的吸引力，再加上经常帐赤字收窄，英镑下行压力将更大，后市可能跌向1.25。
【美联储多位官员“鹰语”不断，市场还看耶伦能否成“鹰王”】
临近杰克逊霍尔年会，周五继续有多位美联储官员发表鹰派讲话，这令美联储年内加息预期继续升温，但市场显然仍在等待美联储主席耶伦的表态，日内现货黄金小幅反弹，一是受到美国二季度GDP下修的提振，另外，面临1320美元整数关口支撑后，金价迎来技术面的修正。整体来看，金价后市依然偏空。
(现货黄金日线图)
美国圣路易斯联储主席布拉德周五(8月26日)重申了其希望今年加息的观点。布拉德表示，美联储何时加息尚不清楚，但美联储有可能在今年加息。
布拉德称，美国经济存在不确定性，所以利率路径也存在不确定性；但9月可能是加息的好时候，且市场也同意我对低利率前景的看法。就美联储的双重目标而言，美联储表现的相当不错，且我们接近实现失业率目标；虽然目前通胀有点低，但离美联储的目标也不远了。
旧金山联储主席威廉姆斯周五也认为，美联储将继续保持美国经济增长，不担忧高通胀威胁，但担忧美联储行动过慢可能会导致经济衰退，预计失业率将会持续下滑。
克利夫兰联储主席梅斯特周五称，经济仍处于上行轨道上，通胀也在上升，而失业率下降，开始渐进式加息是有意义的；有可能在下半年实现2-3%的经济增速。
美联储卡普兰周四亦加入鹰派阵营，该官员指出，收紧政策的必要性在上升，美联储正朝着在不太遥远的将来采取行动前进。通胀进展缓慢令人气馁，我们需要观察我们的行动对美元的影响，预计美国GDP增速将在下半年反弹。
据美联储联邦基金利率期货显示，据美国联邦基金利率期货显示，目前美联储9月加息概率为30%(上周最低为18%)，12月加息概率为54.8%(上周最低为42%)。
(美国联邦基金利率期货)
综合来看，近期几乎所有的美联储官员讲话都偏鹰派，很难想象美联储主席耶伦会与她的同僚唱反调，而且过去数次年会中，美联储主席都为其货币政策做了一点的铺垫，如果晚间耶伦如期发表鹰派讲话，美元将会大涨，黄金难逃大跌的命运；反之金价则有望重拾涨势。
加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne认为，随着耶伦周五演讲到来，美元风险增加，因市场对美联储加息的预期相对平寂，美元汇率意外上涨的可能性较高。
(美元指数日线图)
值得一提的是，晚间的美国二季度GDP增速小幅下修，给日内金价反弹提供了些许动能。
美国第二季度实际GDP年化季率增速一如预期下修至1.1%，初值为扩张1.2%；美国第二季度GDP平减指数修正值意外上修为扩张2.3%，预期为扩张2.2%，前值为扩张2.2%。
路透评论指出，美国第二季度实际GDP年化季率修正值为上升1.1%，升幅符合预期，但是低于初值1.2%，因企业积极去库存抵消了消费者支出带来的利好作用。
GeofinComtrade的研究负责人HareeshV说，受围绕耶伦讲话的不确定性影响，金价在过去几日一直下跌。任何有关升息的信号都可能推动金价跌向每盎司1280美元水平，如果跌破主要支撑位1280美元，金价会跌至1200美元。
路透的一位大宗商品及能源技术市场分析师称，波浪模式和费波纳奇比率分析显示，现货黄金可能跌破1318美元支撑位，进一步跌向下一支撑位1308美元。
全球最大黄金上市交易基金(ETF)——SPDRGoldTrust的黄金持仓量周四减少0.19%(1.78吨)至956.59吨。
(现货黄金周线图)
技术面来看，周线级别，MACD和KDJ均在高位结成死叉良好运行，5周均线也即将下穿10周均线结成死叉，中线保持看空不变，下方关注20周均线1299.09美元附近的支撑，上方关注5周均线1339美元附近的阻力，多头若能有效收复该位置，则可能改变中线下跌趋势；日线级别，目前短期均线空头排列，空头占据上风，60日均线短线1321美元附近存在些许支撑，一旦有效跌破该位置，则金价有望下探100日均线1294美元附近的支撑；上方重点关注20日均线1342美元附近的阻力，多头在收复该位置前，保持中线看跌不变。
【油价微跌再迎沙特打压，冻产或因市场份额战落空】
周五国际油价震荡微跌，美原油10月期货最低触及47.01美元/桶，布伦特原油10月期货最低触及49.42美元/桶，此前沙特能源部长弱化产油国下个月会谈将大力干预市场的预期，市场人气受到打击，市场预计当前油市存在的市场份额战最终会使得冻产再次落空，此外分析师指出当前供应过剩拖累油市。
(美原油10月期货日线图)
(布伦特原油10月期货日线图)
☆沙特搬起石头砸自己的脚？☆
月初沙特能源部部长法利赫关于9月产油国可能会晤的言论给8月的油价提供的强劲的动能，然后再油价涨势告一段落之际，而凌晨法利赫自己又再次给油市冻产泼了一盆冷水，令油价再次承压。
沙特能源部长法利赫8月11日曾表示，全球石油需求依然强劲，将在下个月与OPEC和非OPEC产油国会面，讨论油市问题。
法利赫当时还称，讨论的话题包括稳定油市的潜在行动；如有所需，沙特将帮助恢复市场平衡。法利赫并称，油价应当高于当前水平，当前油价是不持续的，非OPEC国家供应量快速下滑，原油市场正在恢复平衡。
然而，沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalidal-Falih)周五(北京时间8月26日)凌晨表示，除了让市场供需力量自行发挥作用以外，我们相信毋须对市场进行重大干预。市场已迈向正确的方向。
法力赫的言论，为两年多来一直受供应过剩困扰的油市出现大规模干预的预期泼了冷水。
☆伊朗料将继续恢复市场份额☆
伊朗方面周五表示，该国将与其他产油国合作以稳定油市，但希望其他国家尊重伊朗的权利。
据伊朗Shana通讯社报道称，伊朗希望恢复市场份额的同时与欧佩克协同行动，伊朗表示扰乱油市平衡的国家也应稳定油市。
但许多观察家对此的解读是，伊朗会继续通过增产设法重新获得市场份额；针对伊朗的制裁在1月被解除后，该国全面回归油市。
新加坡海峡石油化工控股常务董事OysteinBerentsen认为，OPEC在9月的会议不会达成任何冻产或以任何重大方式影响油市的协议，这是因为主要OPEC成员国似乎依然更加注重市场份额。
☆OPEC仍在努力☆
石油输出国组织(OPEC)的成员国将在国际能源论坛(IEF)的间隙召开会议，IEF将于9月26-28日在阿尔及利亚举行，OEPC官员仍在继续呼吁冻产，这仍给油价留下了一些生机。
欧佩克秘书长巴尔金都周五称，单靠市场不足以令油价修正，欧佩克及非欧佩克产油国就采取措施管理产量越来越达成共识，束手旁观无法引导油价调整至令各方满意的水平。
被问及冻产协议达成的可能性时，巴尔金都称，从目前的状况来看没有什么是不可能的。
投资者还需留意周六(北京时间8月27日)凌晨出炉的美国原油钻井数据；据美国著名石油服务公司贝克休斯上周公布的数据显示，至8月19日当周石油钻井总数增加10座至406座，为连续第八周增加，这是逾两年来的最长增势。如果美国原油钻井数继续增加，料将令市场担忧美国页岩油的卷土重来。
【英镑多空争夺1.32关口，市场普遍看空英镑中长线走势】
周五英镑兑美元震荡运行，多空双方在1.32关口展开争夺，目前交投于1.3201附近，一方面近期乐观的经济数据给英镑提供支撑，二季度GDP修正值仍维持在增长2.2%不变，另一方面，市场仍未英国脱欧的长期影响仍是负面的，这令英镑承压，部分分析师认为英镑年底或跌向1.25左右。
(英镑兑美元日线图)
数据显示，英国二季度GDP修正值维持在增长2.2%不变，与前值和预期一致。
英国国家统计局指出，目前没有迹象表明脱欧公投引起的不确定性对英国第二季度的投资产生显著影响。
金融分析机构IHS首席英国经济学家Howard Archer则表示，由于英国脱欧公投是在六月底举行的，所以对日内公布的英国第二季度GDP增速并未造成较大影响，但从长期来看，脱欧将令经济活动承压，因为经济前景存在不确定性将影响商业投资和招聘。
花旗分析师Josh O'Byrne认为，英镑兑美元出现反弹是受两国利差、经济增速走弱预期降温和头寸的短期支持，但鉴于结构失衡和国内展望疲软，依然看空英镑，同时如果英国的经常帐表现要改善，汇率就必须维持低位，但资本帐届时将受影响并减少英镑资产的吸引力，再加上经常帐赤字收窄，英镑下行压力将更大，后市可能跌向1.25。
