特朗普医保法案投票延迟，黄金空头谋划大反攻？
2017/03/24 09:39:07
汇通网 fx678.com
周五(3月24日)现货黄金窄幅震荡于1245.78美元/盎司，特朗普的医改法案的投票延迟一日公布，市场整体仍较为谨慎，而隔夜美国新屋销售数据表现大好，帮助美元低位企稳，黄金空头趁机反攻，令1250美元关口得而复失，若晚间的特朗普医改法案意外通过，黄金空头可能会展开全面大反攻。
☆基本面看点1：特朗普医改法案投票延迟一日进行
据汇通网观察，美国众议院原计划周四(3月23日)对特朗普的医改法案进行投票，但经过一天的讨论之后，特朗普暂时似乎还没有足够的把握让该法案通过，投票延迟至北京时间周五晚间进行。如果该法案意外可能会令美元重拾涨势，金价则可能再次面临抛售。
一些保守派共和党人认为，特朗普支持的新医保计划力度还不够大，而一些温和派则担心此项立法会伤及他们的选民；所以随着协商持续到晚上，投票也被推迟。
白宫发言人Sarah Sanders表示，白宫方面预计该法案将在周五上午(北京时间周五晚间)获得通过。
共和党内自由党团成员哈里斯指出，与总统特朗普的会面并未得出新的信息，若周四就新医保法案投票，肯定通不过；众院保守派自由党团拒绝近期所提出的大多数有关医保议案的提议。
美国国会众议院共和党人Byrne指出，如果本周医保法案不能获得通过，恐怕批准该法案的机会将大幅降低；由于大部分众议院共和党人对谈判缺乏兴趣，医保法案的前景受挫；相信届时会有足够多的支持票来批准医疗卫生议案。
美国众议院共和党自由党团主席麦道思认为，新医保法案仍未获得足够的支持票数，但仍对通过充满信心；希望自由党团的合理请求最终能在新医保法案中被采纳。
目前市场分析师认为，若法案未能通过，美国股市可能会再次受到打压，黄金则可能继续上攻，但若特朗普医改法案被通过，市场风险偏好将会重新升温，这将打压黄金的避险需求；亦有分析师指出，即使医改法案流产 特朗普税改仍将到来，这亦不利于金价后市。
摩根士丹利策略师Gordian Kemen在报告中指出，如果该法案在美国众议院获得通过，将会支撑投资者对风险和新兴市场资产的偏好，如果表决情况是“没有通过”，则可能引发类似于3月21日的下跌；该项法案的失败可能被视为对特朗普改革的拖延；正是对其潜在政策的乐观情绪推动了大选后的股市升势；法案未能通过的更大风险将是会否增加保护主义的威胁，而这是摩根士丹利看涨新兴市场所面临的主要风险之一。
高盛集团分析师菲利普斯认为，医疗法案通过与否对税收改革来说并不重要，对金融市场来说最重要的问题是，国会将以这样或那样的方式完成与此法案相关的事务，这样一来就可以继续向前推进议程来进行税收改革了，这种改革很可能将给企业盈利和实体经济带来（比医改法案）更大的影响。
菲利普斯还指出，特朗普的“美国医疗保健法案”获得众议院批准的可能性为50%左右。而对于税收改革措施，在2018年初以前获批的可能性高达80%左右，甚至有可能会在2017年第四季度中实施。
值得一提的是，目前美国众议院中特朗普所在的共和党占237席，民主党193席，要通过法案需获得过半票数（215票），因民主党可料见全体投反对票，共和党最多只能出现22张反对票，而目前自由党团等反对法案的共和党人估计最高达到37人，如果特朗普足够努力，法案得到通过，亦不是不可能的事情。
☆基本面看点2：美国房地产数据强劲给美元提供支撑
虽然隔夜美联储主席耶伦的讲话中没有涉及货币政策的信心，特朗普的医改法案投票亦延迟一日公布，但隔夜公布的美国新屋销售数据录得7个月最佳表现，帮助美元企稳反弹，目前美元指数交投于99.95附近，而金价则冲三个月高点1253.28美元回落至1244美元附近。
（美元指数日线图)
具体数据显示，美国2月新屋销售总数年化数为59.2万户，好于市场预期的56.5，美国2月新屋销售年化月率增长6,1%，好于市场预期的增长0.7%；两个数据均录得2016年7月以来最佳表现，显示近期美国住宅市场按揭贷款成本上涨的影响不大。
路透评论指出，部分可能是受到非季节性暖和天气支撑，暗示美国房地产市场尽管面临价格高企和库存紧缩的挑战，但仍持续获得复苏动能。
此外，美国上周首次申领失业救济人数增加1.5万至25.8万，创七周高点；彭博消费者舒适度指数显示美国消费者信心升至2001年以来最高水平。这些都给美联储年内继续加息提供支撑，从而给美元提供了一些支撑，在中长线可能限制金价的上行空间。
摩根大通首席经济学家Bruce Kasman预计，美联储在2017年的后续加息中会更看重数据，对风险的关注则会下降；若美联储对经济的预测准确，则6月加息合理。
☆基本面看点3：美联储官员普遍维持年内加息三次预期
据汇通网观察，本周已经有九位美联储官员发表了讲话，主席耶伦和副主席杜德利并没有涉及货币政策，其他几位官员中仅明尼阿波利斯联储主席卡什卡里相对鸽派，剩下的官员普票支撑美联储年内加息三次，甚至更多；这料在中长线给美元提供支撑，令黄金多头仍有所顾忌。
最近一次发表讲话的官员是2017年票委，美国达拉斯联储主席卡普兰，卡普兰周五凌晨表示，美国正逼近可允许资产负债表逐步缩减的时间点，在实现通胀和就业目标方面已经取得了一些进展。美联储目前保持宽松，应逐步并有耐心地撤除宽松政策。现在，美联储的独立性比以前更加重要。此外，他对美元作为外汇储备保持乐观。
据汇通网观察，美国联邦基金利率期货显示，美联储4月份加息的概率仍为13.3不变，6月份加息的概率为50.2%，9月份加息的概率为76.1%。
法国巴黎银行(BNPP)指出，2017年美联储首次加息时间节点远远早于大量市场参与者们的预期，若美国经济数据仍强劲，没有理由认为美联储不会在6月再度加息。从目前的美元水平来看，宜增加美元多仓。
汇通网提醒，从过去几次美联储加息的经验来看，虽然美联储加息之后，现货黄金价格总是因为各种原因迎来的反弹，自上周美联储加息以来，金价一度上涨了逾50美元；但在美联储加息之前，金价仍普遍处于下行走势，这意味着金价中线走势仍可能再次面临加息预期的打压。
黄金ETF持仓方面，过去两个交易日全球最大的黄金ETF—SPDR持仓均维持在834.4吨不变，反应机构投资者仍普遍处于观望走势。
☆技术面看点：金价两次冲高受阻，下行风险加大
从日线来看，现货黄金连续两日未能有效攻破1250美元的阻力，隔夜更是录得带上影线的小阴线，暗示金价回调压力加大，下方关注1237.33美元附近的阻力，该位置为前期跌势61.2%的回撤位，布林线中轨支撑位于1231.65美元附近，若金价跌破该位置，料重回跌势。
不过，若金价能够顶住回调压力，坚守住1237美元附近的支撑，后市仍有机会小幅冲高，上方关注隔夜高点1253美元附近的阻力和2月27日高点1263.94美元附近的阻力。
☆交易提醒：关注美国耐用品订单数据及特朗普医改法案
汇通网提醒，出炉特朗普的医改法案，晚间还将出炉美国2月份耐用品订单数据，目前市场预期为增长1.4%，一般若该数据公布值与预期不符，对金价的可能产生8-12美元的影响，目前市场预期为增长1.4%，投资者亦需予以关注。
周五(3月24日)的重要财经数据和大事一览：
① 15:45 法国第四季度GDP年率终值；
② 16:00 法国3月制造业PMI初值；
③ 16:30 德国3月制造业PMI初值；
④ 17:00 欧元区3月制造业PMI初值；
⑤ 20:30 加拿大2月CPI月率、美国2月耐用品订单月率；
⑥ 20:45 美联储2017年FOMC票委埃文斯发表讲话；
⑦ 21:45 美国3月Markit制造业PMI初值；
⑧ 次日01:00 美国至3月24日当周石油钻井数据；
⑨ 次日02:00-04:00 特朗普医改法案投票。
☆基本面看点1：特朗普医改法案投票延迟一日进行
据汇通网观察，美国众议院原计划周四(3月23日)对特朗普的医改法案进行投票，但经过一天的讨论之后，特朗普暂时似乎还没有足够的把握让该法案通过，投票延迟至北京时间周五晚间进行。如果该法案意外可能会令美元重拾涨势，金价则可能再次面临抛售。
一些保守派共和党人认为，特朗普支持的新医保计划力度还不够大，而一些温和派则担心此项立法会伤及他们的选民；所以随着协商持续到晚上，投票也被推迟。
白宫发言人Sarah Sanders表示，白宫方面预计该法案将在周五上午(北京时间周五晚间)获得通过。
共和党内自由党团成员哈里斯指出，与总统特朗普的会面并未得出新的信息，若周四就新医保法案投票，肯定通不过；众院保守派自由党团拒绝近期所提出的大多数有关医保议案的提议。
美国国会众议院共和党人Byrne指出，如果本周医保法案不能获得通过，恐怕批准该法案的机会将大幅降低；由于大部分众议院共和党人对谈判缺乏兴趣，医保法案的前景受挫；相信届时会有足够多的支持票来批准医疗卫生议案。
美国众议院共和党自由党团主席麦道思认为，新医保法案仍未获得足够的支持票数，但仍对通过充满信心；希望自由党团的合理请求最终能在新医保法案中被采纳。
目前市场分析师认为，若法案未能通过，美国股市可能会再次受到打压，黄金则可能继续上攻，但若特朗普医改法案被通过，市场风险偏好将会重新升温，这将打压黄金的避险需求；亦有分析师指出，即使医改法案流产 特朗普税改仍将到来，这亦不利于金价后市。
摩根士丹利策略师Gordian Kemen在报告中指出，如果该法案在美国众议院获得通过，将会支撑投资者对风险和新兴市场资产的偏好，如果表决情况是“没有通过”，则可能引发类似于3月21日的下跌；该项法案的失败可能被视为对特朗普改革的拖延；正是对其潜在政策的乐观情绪推动了大选后的股市升势；法案未能通过的更大风险将是会否增加保护主义的威胁，而这是摩根士丹利看涨新兴市场所面临的主要风险之一。
高盛集团分析师菲利普斯认为，医疗法案通过与否对税收改革来说并不重要，对金融市场来说最重要的问题是，国会将以这样或那样的方式完成与此法案相关的事务，这样一来就可以继续向前推进议程来进行税收改革了，这种改革很可能将给企业盈利和实体经济带来（比医改法案）更大的影响。
菲利普斯还指出，特朗普的“美国医疗保健法案”获得众议院批准的可能性为50%左右。而对于税收改革措施，在2018年初以前获批的可能性高达80%左右，甚至有可能会在2017年第四季度中实施。
值得一提的是，目前美国众议院中特朗普所在的共和党占237席，民主党193席，要通过法案需获得过半票数（215票），因民主党可料见全体投反对票，共和党最多只能出现22张反对票，而目前自由党团等反对法案的共和党人估计最高达到37人，如果特朗普足够努力，法案得到通过，亦不是不可能的事情。
☆基本面看点2：美国房地产数据强劲给美元提供支撑
虽然隔夜美联储主席耶伦的讲话中没有涉及货币政策的信心，特朗普的医改法案投票亦延迟一日公布，但隔夜公布的美国新屋销售数据录得7个月最佳表现，帮助美元企稳反弹，目前美元指数交投于99.95附近，而金价则冲三个月高点1253.28美元回落至1244美元附近。
（美元指数日线图)
具体数据显示，美国2月新屋销售总数年化数为59.2万户，好于市场预期的56.5，美国2月新屋销售年化月率增长6,1%，好于市场预期的增长0.7%；两个数据均录得2016年7月以来最佳表现，显示近期美国住宅市场按揭贷款成本上涨的影响不大。
路透评论指出，部分可能是受到非季节性暖和天气支撑，暗示美国房地产市场尽管面临价格高企和库存紧缩的挑战，但仍持续获得复苏动能。
此外，美国上周首次申领失业救济人数增加1.5万至25.8万，创七周高点；彭博消费者舒适度指数显示美国消费者信心升至2001年以来最高水平。这些都给美联储年内继续加息提供支撑，从而给美元提供了一些支撑，在中长线可能限制金价的上行空间。
摩根大通首席经济学家Bruce Kasman预计，美联储在2017年的后续加息中会更看重数据，对风险的关注则会下降；若美联储对经济的预测准确，则6月加息合理。
☆基本面看点3：美联储官员普遍维持年内加息三次预期
据汇通网观察，本周已经有九位美联储官员发表了讲话，主席耶伦和副主席杜德利并没有涉及货币政策，其他几位官员中仅明尼阿波利斯联储主席卡什卡里相对鸽派，剩下的官员普票支撑美联储年内加息三次，甚至更多；这料在中长线给美元提供支撑，令黄金多头仍有所顾忌。
最近一次发表讲话的官员是2017年票委，美国达拉斯联储主席卡普兰，卡普兰周五凌晨表示，美国正逼近可允许资产负债表逐步缩减的时间点，在实现通胀和就业目标方面已经取得了一些进展。美联储目前保持宽松，应逐步并有耐心地撤除宽松政策。现在，美联储的独立性比以前更加重要。此外，他对美元作为外汇储备保持乐观。
据汇通网观察，美国联邦基金利率期货显示，美联储4月份加息的概率仍为13.3不变，6月份加息的概率为50.2%，9月份加息的概率为76.1%。
法国巴黎银行(BNPP)指出，2017年美联储首次加息时间节点远远早于大量市场参与者们的预期，若美国经济数据仍强劲，没有理由认为美联储不会在6月再度加息。从目前的美元水平来看，宜增加美元多仓。
汇通网提醒，从过去几次美联储加息的经验来看，虽然美联储加息之后，现货黄金价格总是因为各种原因迎来的反弹，自上周美联储加息以来，金价一度上涨了逾50美元；但在美联储加息之前，金价仍普遍处于下行走势，这意味着金价中线走势仍可能再次面临加息预期的打压。
黄金ETF持仓方面，过去两个交易日全球最大的黄金ETF—SPDR持仓均维持在834.4吨不变，反应机构投资者仍普遍处于观望走势。
☆技术面看点：金价两次冲高受阻，下行风险加大
从日线来看，现货黄金连续两日未能有效攻破1250美元的阻力，隔夜更是录得带上影线的小阴线，暗示金价回调压力加大，下方关注1237.33美元附近的阻力，该位置为前期跌势61.2%的回撤位，布林线中轨支撑位于1231.65美元附近，若金价跌破该位置，料重回跌势。
不过，若金价能够顶住回调压力，坚守住1237美元附近的支撑，后市仍有机会小幅冲高，上方关注隔夜高点1253美元附近的阻力和2月27日高点1263.94美元附近的阻力。
☆交易提醒：关注美国耐用品订单数据及特朗普医改法案
汇通网提醒，出炉特朗普的医改法案，晚间还将出炉美国2月份耐用品订单数据，目前市场预期为增长1.4%，一般若该数据公布值与预期不符，对金价的可能产生8-12美元的影响，目前市场预期为增长1.4%，投资者亦需予以关注。
周五(3月24日)的重要财经数据和大事一览：
① 15:45 法国第四季度GDP年率终值；
② 16:00 法国3月制造业PMI初值；
③ 16:30 德国3月制造业PMI初值；
④ 17:00 欧元区3月制造业PMI初值；
⑤ 20:30 加拿大2月CPI月率、美国2月耐用品订单月率；
⑥ 20:45 美联储2017年FOMC票委埃文斯发表讲话；
⑦ 21:45 美国3月Markit制造业PMI初值；
⑧ 次日01:00 美国至3月24日当周石油钻井数据；
⑨ 次日02:00-04:00 特朗普医改法案投票。
