无论FED能否收拾特朗普的烂摊子，黄金涨势都将受限
2017/07/26 10:06:38
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美国总统特朗普自上任以来似乎一直在制造麻烦，新医改法案、税改计划或纷纷面临各种问题，而且近期“通俄门”丑闻越演越烈，但是祸不单行，特朗普又迎来了一个新的大麻烦，美国国务卿蒂勒森可能会提前辞职，受此影响美元已惨跌至13个月新低。目前市场将目光转向美联储政策会议。有分析认为，如美联储本周的会议也无法挽救美元，那么其恐将跌进熊市深渊。
目前来看，特朗普主要面临三大麻烦事，除了通俄门丑闻之外（文章更多细节可参考通俄门事件第二季演出开始，黄金牛市或续命成功），特朗普考虑撤换司法部长塞申斯以及美国国务卿蒂勒森可能考虑提前辞职这两大新的棘手事件也带来了不小的麻烦，重挫美元至13个月低位，但是美国参议院通过了推进取代2010年平价医保法案的动议给了美元多头一份助力，但是本周最终的审判还是即将迎来的美联储最新利率决议。
★新麻烦之一：特朗普考虑撤换司法部长塞申斯★
周二（7月25日），美国总统特朗普再次发了数次推特形容，塞申斯如今“陷入困境”，并质问塞申斯为何不调查民主党总统候选人、前国务卿希拉里。
他说：“为什么那些委员会和调查人员，当然还有我们的司法部长不去调查希拉里的罪行，以及她和俄罗斯的关系？”
随后他还抨击了FBI代理局长、希拉里事件调查负责人Andrew McCabe，指责其收了希拉里70万美元。
华盛顿邮报报导称，特朗普提出可能会让参议员Ted Cruz或前纽约市长Rudy Giuliani替换下塞申斯，但后者当日表示其不会考虑这个职位。
★新麻烦之二：美国国务卿蒂勒森可能考虑提前辞职★
除了特朗普在推特上抨击塞申斯之外，有消息称美国国务卿蒂勒森可能考虑提前辞职。
CNN报道称，美国国务卿蒂勒森对特朗普政府越来越失望了，可能会在今年年底之前就会辞职。自成为国务卿以来，蒂勒森一直没有什么大动作，这从另一方面说明了蒂勒森对特朗普政策的不认同，只能沉默以对。
★医保方案首道障碍清除，为美元“雪中送炭”★
据华尔街日报周二(7月25日)最新消息称，美国国会参议院共和党人已经获得足够票数，能支持正式开始就新医改法案进行辩论。这标志着替换奥巴马医保计划的努力在美国参议员扫清了首道障碍。
该投票最终结果为51：50，副总统Pence打破了平局的局面。周二（7月25日）投票并不意味着共和党的医改法案将获得通过。这个流程性的投票将开启一段复杂的辩论过程，让参议员们对修改奥巴马医改提供各种方案。
随后美元自13个月低位回暖，因美国参议院通过了推进取代2010年平价医保法案的动议。特朗普总统和共和党誓言要推翻该这项医保法案。
★美联储决议仍是重头戏★
北京时间本周四（7月27日）市场将迎来美联储7月利率决议，市场普遍预期美联储将于本次会议按兵不动，维持当前政策不变。本次会议美联储不会公布最新的经济预期，同时美联储主席耶伦也不会在会后举行新闻发布会，因此政策声明是市场瞩目的焦点。投资者期望从政策声明寻获有关美联储缩表时间点及年内会否实现第三次加息诺言的蛛丝马迹。
本次会议的看点主要集中在货币政策声明方面，主要关注三个方面：美联储对近期通胀持续疲软的解释；缩减资产负债表的进程是否进一步明确；以及2017年是否将加息三次。
从下图中我们可以看出，衡量美国通胀的主要指标（CPI&PCE）自今年3月来持续下行，尽管美联储表示通胀下行是暂时性的，但市场却始终抱以怀疑的态度。在美国经济数据没有明显好转的情况下，美元缺乏上行动能。
根据CME联储观察工具的最新数据显示，美联储年内第三次加息最有可能出现在12月份，但加息概率目前不足50%。
美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的交易员持仓报告（COT）显示，截止7月18日，ICE美元指数投机净多头减少288份(或12%)至2052份。其中投机多头减少1115份(或4%)至28513份投机空头减少827份(或3%)至26461份。美元隐含净头寸由净多24065份转为净空3661份，净空头持仓已经创下2013年以来最高，表明投资者对美元下跌的押注升温。
Gold Eagle分析师Gary Savage指出，如果美联储利率决议也无法帮助美元扼制住下滑颓势，并且美元一旦向下大幅偏离200周移动平均线，那么美元或将坠入长期熊市深渊。
巴克莱资本（Barclays Capital）外汇分析师称，对于本次美联储会议，预计将不太可能对美元提出太多支持，但逐步升息的前景仍为美元带来一些上行可能。
★美联储决议对黄金影响★
至于黄金方面，RJO Futures的高级商品经纪人Bob Haberkorn表示，黄金将会盘整，涨势将在美联储公开市场委员会FOMC会议之前暂停。他说，虽然没有人预期加息，市场参与者将在会后声明中密切关注货币政策未来线索的措辞。然后黄金的下一步“取决于我们听到的他们的声音。”
荷兰银行分析师Georgette Boele表示，“尽管金价受益于美元走软，和国债收益率走势，但美联储升息预期将限制金价涨幅，后市仍将陷于1200-1250美元的区间内。”
技术上看，现货黄金可能下探1239美元，现货黄金已经跌破每盎司1250美元，可能开启下探下一道支撑1239美元之路。这一支撑位于6月6日高点1295.70美元至7月10日低点1204.45美元下行趋势的38.2%回档位。
从1204.45美元起的上行趋势可分为五道波浪。此一架构暗示多头周期的结束。即将出现相当程度的修正。这波趋势一直在一通道内发展，这个通道暗示可能跌向1245美元左右的通道线。
小时图RSI指标背离，表明上行趋势已经终结，继续升破1261美元的机会渺茫。
目前来看，特朗普主要面临三大麻烦事，除了通俄门丑闻之外（文章更多细节可参考通俄门事件第二季演出开始，黄金牛市或续命成功），特朗普考虑撤换司法部长塞申斯以及美国国务卿蒂勒森可能考虑提前辞职这两大新的棘手事件也带来了不小的麻烦，重挫美元至13个月低位，但是美国参议院通过了推进取代2010年平价医保法案的动议给了美元多头一份助力，但是本周最终的审判还是即将迎来的美联储最新利率决议。
★新麻烦之一：特朗普考虑撤换司法部长塞申斯★
周二（7月25日），美国总统特朗普再次发了数次推特形容，塞申斯如今“陷入困境”，并质问塞申斯为何不调查民主党总统候选人、前国务卿希拉里。
他说：“为什么那些委员会和调查人员，当然还有我们的司法部长不去调查希拉里的罪行，以及她和俄罗斯的关系？”
随后他还抨击了FBI代理局长、希拉里事件调查负责人Andrew McCabe，指责其收了希拉里70万美元。
华盛顿邮报报导称，特朗普提出可能会让参议员Ted Cruz或前纽约市长Rudy Giuliani替换下塞申斯，但后者当日表示其不会考虑这个职位。
★新麻烦之二：美国国务卿蒂勒森可能考虑提前辞职★
除了特朗普在推特上抨击塞申斯之外，有消息称美国国务卿蒂勒森可能考虑提前辞职。
CNN报道称，美国国务卿蒂勒森对特朗普政府越来越失望了，可能会在今年年底之前就会辞职。自成为国务卿以来，蒂勒森一直没有什么大动作，这从另一方面说明了蒂勒森对特朗普政策的不认同，只能沉默以对。
★医保方案首道障碍清除，为美元“雪中送炭”★
据华尔街日报周二(7月25日)最新消息称，美国国会参议院共和党人已经获得足够票数，能支持正式开始就新医改法案进行辩论。这标志着替换奥巴马医保计划的努力在美国参议员扫清了首道障碍。
该投票最终结果为51：50，副总统Pence打破了平局的局面。周二（7月25日）投票并不意味着共和党的医改法案将获得通过。这个流程性的投票将开启一段复杂的辩论过程，让参议员们对修改奥巴马医改提供各种方案。
随后美元自13个月低位回暖，因美国参议院通过了推进取代2010年平价医保法案的动议。特朗普总统和共和党誓言要推翻该这项医保法案。
★美联储决议仍是重头戏★
北京时间本周四（7月27日）市场将迎来美联储7月利率决议，市场普遍预期美联储将于本次会议按兵不动，维持当前政策不变。本次会议美联储不会公布最新的经济预期，同时美联储主席耶伦也不会在会后举行新闻发布会，因此政策声明是市场瞩目的焦点。投资者期望从政策声明寻获有关美联储缩表时间点及年内会否实现第三次加息诺言的蛛丝马迹。
本次会议的看点主要集中在货币政策声明方面，主要关注三个方面：美联储对近期通胀持续疲软的解释；缩减资产负债表的进程是否进一步明确；以及2017年是否将加息三次。
从下图中我们可以看出，衡量美国通胀的主要指标（CPI&PCE）自今年3月来持续下行，尽管美联储表示通胀下行是暂时性的，但市场却始终抱以怀疑的态度。在美国经济数据没有明显好转的情况下，美元缺乏上行动能。
根据CME联储观察工具的最新数据显示，美联储年内第三次加息最有可能出现在12月份，但加息概率目前不足50%。
美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的交易员持仓报告（COT）显示，截止7月18日，ICE美元指数投机净多头减少288份(或12%)至2052份。其中投机多头减少1115份(或4%)至28513份投机空头减少827份(或3%)至26461份。美元隐含净头寸由净多24065份转为净空3661份，净空头持仓已经创下2013年以来最高，表明投资者对美元下跌的押注升温。
Gold Eagle分析师Gary Savage指出，如果美联储利率决议也无法帮助美元扼制住下滑颓势，并且美元一旦向下大幅偏离200周移动平均线，那么美元或将坠入长期熊市深渊。
巴克莱资本（Barclays Capital）外汇分析师称，对于本次美联储会议，预计将不太可能对美元提出太多支持，但逐步升息的前景仍为美元带来一些上行可能。
★美联储决议对黄金影响★
至于黄金方面，RJO Futures的高级商品经纪人Bob Haberkorn表示，黄金将会盘整，涨势将在美联储公开市场委员会FOMC会议之前暂停。他说，虽然没有人预期加息，市场参与者将在会后声明中密切关注货币政策未来线索的措辞。然后黄金的下一步“取决于我们听到的他们的声音。”
荷兰银行分析师Georgette Boele表示，“尽管金价受益于美元走软，和国债收益率走势，但美联储升息预期将限制金价涨幅，后市仍将陷于1200-1250美元的区间内。”
技术上看，现货黄金可能下探1239美元，现货黄金已经跌破每盎司1250美元，可能开启下探下一道支撑1239美元之路。这一支撑位于6月6日高点1295.70美元至7月10日低点1204.45美元下行趋势的38.2%回档位。
从1204.45美元起的上行趋势可分为五道波浪。此一架构暗示多头周期的结束。即将出现相当程度的修正。这波趋势一直在一通道内发展，这个通道暗示可能跌向1245美元左右的通道线。
小时图RSI指标背离，表明上行趋势已经终结，继续升破1261美元的机会渺茫。
