美联储政策走强PK白宫税改前景,黄金命运谁主沉浮
2017/11/22 01:16:59 汇通网 fx678.com
尽管受益于英镑暴跌和费城联储主席哈克预计自己下月支持加息,美元指数周一(11月13日)受到了提振,但鉴于现货黄金上个交易日(11月10日)盘中闪崩,终盘创下10月26日以来最大单日跌幅(近0.7%),黄金价格在周一展开了技术性反弹。当然,投资者关注焦点依然集中在美国税改和美联储政策前景上。
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北京时间11月11日凌晨,一系列约400万盎司的期金交易唤醒了几乎沉睡的市场,短短10分钟内成交了近4万首合约,并引发金价大跌,致金价短线跳水逾10美元。

截至发稿,现货黄金交投于1279.54美元/盎司,上涨0.35%,日内尚未能重新上摸1280美元关口;COMEX期金主力合约换手于1279.4美元/盎司,上涨0.41%;美元指数运行于94.546,上涨0.18%;英镑兑美元下跌0.83%至1.3084。
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英国星期日泰晤士报上周末报导,来自首相特雷莎·梅所在保守党的40名议员同意签署针对她的不信任函。这距离触发党内领导权争夺还差八票。若触发这一机制,特雷莎·梅可能会被迫下台,被另一名保守党成员取代。英镑周一暴跌似乎是理所当然的,后市预期会进一步承压。

税改前景各方看法不一



美元指数上周周线收跌0.6%,因美国公司税调降计划可能推迟至2019年而非在2018年实施,让投资者感到失望,金价遂受到提振。

瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示:“我个人认为,美国税改协商大致能按照计划进展。不会有更糟的情况出现,这是支撑美元的因素,黄金未来仍不看好。”

但莫里森市场新闻编辑Ken Morrison表示:“随着税改进入实质性阶段,众议院和参议院的税改计划分歧可能对黄金构成支撑。由于美国国会两院目前预定11月20日当周休会,之后可能会出现新的紧张的局面,我预计未来一周黄金再次上探1300美元/盎司。”

哈克:预计自己下月支持加息



美国费城联储主席哈克周一表示,尽管对低通胀仍保持谨慎,但他下个月预计将支持升息,因为美联储需要为未来可能出现的经济冲击作好准备。
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哈克今年拥有货币政策投票权,他说,鉴于经济“差不多已开足马力”,而且就业市场“闲置劳动力非常少”,所以美联储必须继续引导政策回归正常。

哈克称,他“有些倾向于”12月升息。不过与上个月相较,他对出台这一政策决定的确定程度略有下降。他指出,通胀问题“仍令人心生警惕”,不光在于通胀持续疲弱,还在于衡量通胀的方式。

哈克坦言,只要通胀仍处于正常轨道,他预期美联储明年将升息三次,并且收紧行动料将令政策回到他所认为的中性立场。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen预计,在美元疲软的环境下,黄金将会表现良好。他表示:"很难判断什么会使金价突破区间,但有足够的不确定性支撑金价温和上行。在金价突破1300美元/盎司之前,他需要看到美元大幅走软,以及地缘政治不确定性的大幅上升。”

麦格理银行:金价后市料表现脆弱



麦格理银行发表研报称,现货黄金价格在2017年1月至9月初之间上涨近18%之后,近期再次承压,自9月8日录得的高点1357美元/盎司下跌6%左右。
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麦格理表示,美元汇率走强以及朝鲜相关政治风险下降可以解释近期金价转弱。该机构并预计,未来金价可能继续承压,将延续2015年和2016年下跌形态。

该机构解释到,由于美联储加息预期企稳,美国国债收益率上升,美元上涨打压金价下跌,若历史重演,则金价未来将表现脆弱。

缩表应继续保持和外界沟通



哈克在东京一场全球合作中心(GIC)会议的预备讲稿中表示:“基于好几个理由,移除宽松是正确的下一步,当体系遭遇另一次冲击时,我希望我们的工具处于最有效状态,在我看来,这代表需要缩减我们的资产负债表。”

美联储预定继续缩减近4.5万亿美元的债券持仓,哈克指出,这应该事先明确对外沟通,并以可预测的方式进行。

现货黄金倾向于重测1263美元的支撑位



现货黄金倾向于重测每盎司1263美元的支撑位,若跌破可能跌向下一道支撑位1241美元。

这些支撑位分别是从1204.45美元升至1357.54美元升势的61.8%和76.4%费波纳奇回档技术位。
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位于1263美元的支撑位触发两次反弹。第二次始于10月27日低点1263.35的反弹,力道弱了许多。这表明市场空头气氛弥漫。

这两次的反弹看起来像是楔型图型的一部分,很有可能最终成为一个空头持续格局。阻力位在1286美元,若升破则可能升至1298美元。

物价回升可期,但劳动生产率待提升



哈克表示,美国经济情况已足够使消费者物价进一步上涨,但他希望确保能够在经济数据证实这一点。哈克称:“大概2018年年底或2019年年初我们将见到失业率跌至4%以下,之后才开始回升,那应该会对薪资造成压力,我们应该会见到通胀朝目标回升。但同样的,我强调‘应该会’这个词,因为我们预测它会发生已经有段时间,但它一直没发生。”

哈克表示,随着婴儿潮一代退休,薪资较低的年轻一代员工成为劳动力大军的主力,美国将面临人口结构问题。他认为情况类似日本人口迅速老龄化,并称提高生产率是解决这一问题的关键。

DailyFX.com高级外汇策略师Christopher Vecchio称,尽管黄金市场人气正在改善,但仍有许多工作有待完成。他说:“如接下来两周内,黄金继续交投于1263美元支撑至1295美元阻力之间,我不会感到意外。”

鲍威尔会保持政策连续性



哈克表示,鉴于鲍威尔获任命担任美联储主席,他并不预计货币政策会有大幅调整。哈克还指出,耶伦在任期结束后是否担任美联储理事还不确定。

鲍威尔比他的同僚更加大力呼吁放宽部分比较严格的银行业监管。哈克指出,美联储在降低小型银行监管负担方面的空间更大,但降低对大型银行的监管要谨慎。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:24,现货黄金报1278.75美元/盎司。

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