股市人心涣散黄金围猎避险资金,但美元有底气不轻易言败
2018/10/12 21:04:46 汇通网 fx678.com
周五(10月12日),现货黄金技术性回调,因美元指数止跌反弹微幅攀升。美国股市接连暴挫,加上美国总统特朗普持续呛声美联储,上一交易日美元指数暴跌,导致现货金价破位大涨。

现货金价上日大涨逾2.4%,创7月31日以来新高至1226.42美元/盎司;美元指数上日暴跌逾0.5%。但市场预期,美联储不太可能放缓既定加息步伐,美元多头不会就此歇菜。
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截至发稿,现货黄金小幅下挫0.12%至1222.77美元/盎司,盘中最大跌幅达0.67%;COMEX期金主力合约下跌0.07%至1226.7美元/盎司;美元指数上浮0.17%至95.124,盘中刷新本月低点至94.934。
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美股大跌美元很受伤,投资者涌入金市


周四(10月11日),道琼工业指数收低2.13%至25052.83点,为两个月低点;标普500指数收跌2.06%至2728.37点。道指已从10月3日触及的纪录高位26951下跌约7%。美股重挫,部分原因是投资者对美联储稳步升息预期进行调整。

过去两年股市大涨,美联储有望进一步加息,对投资者来说平仓或止损是最好的交易,触发止损盘后,卖盘将加大。美元本周均处在下跌当中,但股指下跌进一步打压美元。

BK Asset策略董事总经理分析师Kathy Lien称,市场惊现较大波动,汇市跟随股市。周四美洲时段盘初,美元兑所有货币对下跌,但随后股指脱离低位,美元出现反弹。过去数个交易日当中,道指跌去两个月涨幅,按照本周的势头,很明显市场情绪正出现变化。恐慌中的投资者对握住一段时间的头寸采取结利交易。

加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero表示,黄金再次回升至1200美元/盎司上方,股市大幅走弱推动黄金走强,进一步走弱的美元也帮助了黄金。

美联储再成“挞伐”对象


美元自7月以来累计上涨2.5%,围绕中美贸易战的担忧以及对美国未来几个月将进一步升息的预期提供了支撑。但鉴于美国公债收益率下滑以及美国消费者物价涨幅弱于预期,交易商近期下调对美联储升息的押注。

美国指标10年期公债收益率从周初触及的七年高点3.259%降至3.170%附近。对冲基金目前持有的美元多仓创下2016年底以来最多,市场聚焦于任何有可能改变美联储思路的数据变动。

Gero指出,美联储联邦公开市场委员会加息已经为黄金提供了一段时间的阻力,而美国国债收益率的上涨则为避险资金的流动提供了竞争。尽管如此,近期黄金价格低迷吸引了逢低吸纳者,因为本周未平仓合约数增加了。

美国总统特朗普周四连续第二天对美联储发表批评,称美联储加息是一项“荒谬”的政策,使政府为不断扩大的赤字融资时面临更高成本。

特朗普在接受Fox & Friends采访时说:“因为我们的美联储,我在支付高利息。我希望我们的美联储不要这么激进,因为我认为他们正在犯一个大错误。”这是他在过去24小时内第二次猛烈抨击美联储。

三菱日联金融集团(MUFG)全球市场研究部门欧洲主管Derek Halpenny表示:“对于年底前美元能否进一步获得景气循环性支撑,我们保持怀疑态度。政局不确定性也可能在11月6日期中选举之前损及美元,美国双赤字问题所隐含的中长期负面的结构性讯息,将会进一步打压美元人气。

FX678观察认为,投资者将本轮行情归结为美联储,美联储是目前加息的主要央行。美国9月CPI月率仅上升0.1%,年率上升2.3%,均低于前值。核心CPI年率录得2.2%,符合前值。该数据进一步打压美元,目前来看美元仍有望进一步下跌。

美联储加息速度还不够快,美元不会就此歇菜


美联储官员上个月表示,预计2019年将升息三次,部分官员还称对今年12月升息抱持开放态度,这将是今年以来的第四次升息。多数分析师则认为,美元下行空间有限。

美国堪萨斯城联储主席乔治周四表示,美联储可能不得不继续升息,部分原因是劳动力市场趋紧可能导致通胀在未来几年加速。

她在俄克拉荷马州举行的一个经济论坛上讲话准备稿中表示:“几乎各项指标都显示美国经济表现良好。”

乔治支持美联储加息的做法,包括上月所进行的今年第三次加息。她认为,升息的步幅和程度仍是美联储需要讨论的问题。

法兰克福德国商业银行汇率策略师表示:“若股票市场再度迅速恢复平静,情势发展没有扩散至其他资产市场,那我们认为就没有理由说美联储不应持续推进其升息计划,美元将暂时能够维持当前的强势水准,但进一步升值潜力有限。

耶鲁大学高级研究员Stephen Roach周四警告称,美国通胀风险上升,美联储的货币利率正常化速度不足以控制通胀率。

Roach认为,由于美国贸易政策的不确定性,输入性通胀将直接提高供应链成本。另外,新版NAFTA(USMCA)在促使美国制造业回流同时,也增加了北美汽车生产成本价格,美联储可能低估了未来潜在核心通胀率的上升。

美国一商业团体联盟发布了一则广告,旨在在中期选举前告诉选民,美国总统特朗普对中国征收关税措施每月给美国企业和消费者造成14亿美元的损失。这个商业团体反对特朗普的贸易关税政策。

Roach补充道,从美国国内就业情况看,失业率处于30年低位,劳动力紧缺最终将导致工资压力倍增。就业市场转为卖方市场,人民可支配收入增加或使得物价在未来快速上涨,美联储应做好准备提前应对。

但下一波涨势可能不会像之前那样汹涌

摩根士丹利指出,美元涨势将进入末升段,秋天的涨势不会像2月至8月一样普遍上涨。在资金短缺和流动性环境趋紧的情况下,下一波美元反弹料主要体现在对股票敏感和资本输入型货币上。

Hans Redeker带领的策略师团队在报告中写道,美国公债收益率攀升会推升美国资产的波动,导致外资减持美国资产,美元下一阶段的升值受限。

现货黄金或反弹至1234.6美元附近

日图上观察,现货黄金在升破了前期重要颈线位1214.30美元后,呈现出破位上行态势,持续近一个半月的震荡箱体形态告终。
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金价同时还升破了上述颈线位附近的另外两大阻力位:1213.90美元和1216.96美元。根据浪形分析和目标位推算,前者是从1180.34美元起升的61.8%目标位,后者是从1309.30美元起跌的下行C浪的38.2%斐波那契回档位。

金价下一道阻力位上看1234.6美元附近,它不仅是从1180.34美元起升的100%目标位,也是上述下行C浪的50%斐波那契回档位,附近还恰逢下行5浪的起始点(7月下旬高点)。下行5浪是C浪的一级子浪。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:41,现货黄金报1221.18美元/盎司。

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