北京时间7月26日,美国商务部经济分析局公布了6月份的个人消费支出(PCE)数据。市场对此反应迅速,投资者对通胀的担忧似乎有所缓解,因为数据显示通胀环境有所改善。这一数据的公布,为美联储未来的货币政策走向提供了新的线索。
![图片点击可在新窗口打开查看](https://upload.fx678img.com/upload/ht/20231017/sy_2023101709344694.jpg)
美国6月PCE物价指数年率从5月的2.6%降至2.5%,而核心PCE物价指数年率录得2.6%,高于预期的2.5%。月率方面,6月核心PCE物价指数录得0.2%,同样高于预期的0.1%。这些数据表明,尽管通胀压力有所上升,但整体通胀环境仍在可控范围内。
市场反应
美国短期利率期货在通胀数据公布后小幅上涨;交易员预计美联储将在7月维持利率不变,并在9月开始降息。
数据公布后,市场反应迅速,现货黄金上升至日高2379.31美元,现报2375.84美元/盎司。
美元指数DXY短线跌幅扩大至20点,现报104.29。美国国债收益率跌至盘中低点,10年期国债收益率报4.22%。此外,欧元区国债收益率也在美国数据公布后小幅下跌,德国10年期国债收益率现报2.44%。
美国PCE数据的公布并未对主要货币对造成显著的技术性影响。然而,债券市场的波动表明,市场参与者可能正在重新评估通胀预期和美联储的货币政策路径。
机构分析师观点
知名机构分析师Cameron Crise表示,尽管核心PCE指数的同比变化略高于预期,但这些数据并不足以阻止美联储在9月降息。同时,也没有迹象表明美联储需要提前降息或降息幅度超过25个基点。债券市场对较弱的收入/支出数据做出了反应,而通胀数据似乎并不足以支撑任何反弹。
分析师Rick Meckler表示,美国5月个人收入和支出数据均被修正为0.4%,这是收入和支出的坚实改善,通胀有所缓解。因此,这份相当不错的报告进一步支持了软着陆的说法。在经历了艰难的一周之后,市场今天有机会反弹走高。
总体而言,美国6月PCE数据的温和上升,为美联储在9月开始降息提供了可能性。然而,市场对于美联储是否会在7月会议上采取行动仍存在分歧。美国短期利率期货在通胀数据公布后小幅上涨,交易员预计美联储将在7月维持利率不变。
美国PCE数据的公布,为市场提供了新的信息和分析角度。虽然通胀数据显示出一定的上升趋势,但整体通胀环境的改善,可能有助于美联储官员增强对通胀正朝着2%目标迈进的信心。投资者应密切关注美联储的政策动向,以及未来可能的市场反应。